Opções negociando escrevendo chamadas cobertas

Escrevendo Chamadas Cobertas.
Muitos consultores financeiros e mais de uma dúzia de sites defendem a escrita (venda) de chamadas cobertas como uma boa estratégia de investimento. Milhares de assinantes pagam milhões de dólares para obter conselhos sobre chamadas cobertas lucrativas para escrever.
Eu acredito que eles estão perdendo seu dinheiro. Escrever chamadas cobertas limita apenas o ganho potencial que você pode aproveitar.
Vamos dar um exemplo. Você compra 100 ações da XYZ por US $ 80 e grava (vende) uma chamada de dois meses (US $ 80) por US $ 4,00. Se as ações permanecerem estáveis, você ganhará 5% do seu dinheiro pelo período (além de coletar um dividendo se houver). Se você puder fazer isso seis vezes por ano (escreva uma chamada de dois meses seis vezes), ganhará 30% ao ano (menos comissões); ou assim vai a promessa.
(No último capítulo, mostramos que a venda de chamadas contra uma opção de um ano, em vez de ações, resulta em um ganho hipotético de 300% se a ação permanecer totalmente estável, ou dez vezes a quantia que você poderia ganhar escrevendo ligações contra a ação.)
Neste exemplo de redação de chamada coberta, 30% é o valor máximo que você pode ganhar. Não importa o quanto o XYZ seja alto, você nunca poderá ganhar mais do que 30%. A verdade é que você nunca vai ganhar 30%. A razão é que o preço das ações nunca permanece o mesmo. Se a ação subir US $ 5 nos primeiros 60 dias, você perderá seu estoque (por meio de exercício) ou, mais provavelmente, recomprará a ligação que escreveu, pagando US $ 5 e perdendo US $ 1 na ligação (mas ganhando US $ 5 no aumento do preço da ação). Portanto, nos primeiros 60 dias, você obteve um ganho líquido de 5% (ganho líquido de $ 4 em ações de $ 80).
Presumivelmente, você então vende mais uma chamada de 60 dias no dinheiro (agora na greve de US $ 85) e arrecada talvez US $ 4,25. Então a ação cai para US $ 80. Nesse período, você ganha US $ 4,25 com a venda da chamada, mas perde US $ 5 no valor das ações por uma perda líquida de US $ 0,75.
Seus ganhos nas chamadas que você escreveu agora totalizam US $ 3,25 por um período de 120 dias (você ganhou US $ 4,00 no primeiro período de 60 dias e perdeu US $ 0,75 na esperança de ganhar 30% no ano). Nesse ritmo (quatro meses de atividade), seu retorno anual será de US $ 9,75, ou 12,2% sobre o estoque original de US $ 80. As comissões sobre seis vendas de chamadas ao longo do ano reduzirão consideravelmente este retorno - mdash; para 10% ou mais. Não é um mau retorno, mas certamente não 30%. E é muito trabalho para um retorno de 10%.
Para obter uma explicação completa de uma estratégia de opção projetada para superar as chamadas cobertas por escrito, confira o relatório gratuito do Dr. Terry Allen sobre os spreads do calendário.
Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.
A Alibaba’s (BABA) pós-ganhos é uma oportunidade de compra?
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios para identificar estoques superando e colocar spreads que aproveitam o momento. By the way, enquanto na semana passada foi a pior semana para o mercado em vários anos, o nosso portfólio mais popular conseguiu ganhar 55% para a semana após o seu subjacente (Facebook) anunciou ganhos.
A Alibaba’s (BABA) pós-ganhos é uma oportunidade de compra?
Vários analistas acreditam que há mais vantagem para o Alibaba, eis dois deles - o Alibaba PT aumentou para US $ 218 no Deutsche Bank e o Alibaba PT aumentou para US $ 250 no Morgan Stanley.
As ações do Alibaba caíram sob pressão após a divulgação dos resultados da semana passada e estão sendo negociadas perto do ponto médio, medido desde o mínimo do mês passado até o máximo registrado no final de janeiro. Um forte apoio é visto perto do preço psicológico de US $ 180, uma vez que conflui com a linha inferior de um canal de tendência ascendente, bem como a retração de 61,8% de Fibonacci da perna maior desde o início de dezembro.
Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios de opções para identificar ações que superam o desempenho e colocar spreads que lucram se o momento continuar, pelo menos um pouco. A propósito, os 9 portfólios de opções reais que realizamos na Terry’s Tips tiveram uma semana de banners novamente na semana passada, com um ganho médio do portfólio de 8,8%, 4 vezes o ganho semanal do mercado (SPY) de 2,2%.
Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.
As ações do Interactive Brokers Group subiram para máximos históricos logo após o relatório de lucros divulgado no início deste mês. Os analistas da Zack's acreditam que há mais vantagens e publicaram recentemente um artigo que indica por que a Interactive Group Brokers Stock pode ser uma ótima escolha. Outro artigo publicado no Motley Fool mostra porque a Interactive Brokers está “construindo um negócio sustentável e lucrativo em 2018”.
Red Hat (RHT) está definido para estender o impulso.
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios para identificar estoques superando e colocar spreads que aproveitam o momento. Nós selecionamos essa mesma empresa seis semanas atrás, e o spread que colocamos naquele momento terá ganhado 60% até a próxima sexta-feira se a ação acabar acima de $ 123 na época (agora é cerca de $ 126).
Red Hat (RHT) está definido para estender o impulso.
As ações da Red Hat registraram fortes ganhos em 2017 e vários analistas acreditam que há mais vantagens, incluindo a BMO Capital Markets, que elevou suas metas para US $ 142,00 e a Wells Fargo, que está buscando um aumento para US $ 144,00.
Nesta secção.
Eventos desta semana.
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Chamadas Cobertas -
uma estratégia de colocação curta sintética.
Escrever ou vender Chamadas Cobertas são um & quot; moderado & quot; estratégia favorita do investidor. É tão conservador que alguns fundos de aposentadoria permitem essa estratégia em seu portfólio. Funciona particularmente bem quando a ação em questão não se move drasticamente para cima ou para baixo, mas sim apenas para as tendências laterais. Basicamente, ele funciona para ações que são consideradas muito "chatas" para jogadas de opção.
A Chamada Coberta é um tipo de estratégia de Colocação Curta Sintética. Estas são estratégias "sintéticas" que têm o mesmo potencial que outras estratégias de negociação. Neste caso, uma call coberta é um Synthetic Short Put porque tem o mesmo potencial de ganhos que uma opção Short Put.
Existem duas razões principais para escrever chamadas cobertas. A primeira é fornecer renda mensal em ações que você já possui, mas não está se movendo muito. O ato de escrever a chamada gerará renda ao ganhar o prêmio da opção, e isso pode ser repetido todo mês se o preço das ações subjacentes não se mover. A segunda razão é aumentar a tolerância à perda do estoque subjacente. Como você ganha o prêmio da opção ao fazer a chamada, o preço da ação não precisará ser tão elevado para que seu investimento seja equilibrado ou atinja um lucro-alvo.
Comprar ações subjacentes Vender 1 chamada de caixa eletrônico.
O termo? Escrita? refere-se ao ato de vender opções de ações. Então, quando escrevemos chamadas cobertas, estamos realmente vendendo uma opção de compra. A compra de uma opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço especificado em uma data específica. Por outro lado, se você vender uma opção de compra, agora você tem a obrigação de vender as ações ao comprador da opção no preço acordado na data especificada. Portanto, um Call Writer está concordando com a obrigação de vender ações, enquanto um Put Writer concorda com a obrigação de comprar ações.
Ao comprar uma opção, você compra a opção para abrir uma posição e a vende mais tarde para fechar a posição. Da mesma forma, quando você escreve opções, você escreve a opção para abrir a posição, e você deve fechar a posição de alguma forma, seja por deixar a opção expirar sem valor, ou comprando a opção de volta.
No caso de venda de opções de compra, lembre-se que as opções de compra são mais In-the-Money quanto maior o preço das ações. Portanto, se você vende uma opção de compra e o preço da ação subjacente cai abaixo do preço de exercício da opção (ou seja, a opção se torna Out-of-the-money), a opção expirará sem valor. Você, portanto, não precisa fazer nada, e pode embolsar o lucro que ganhou vendendo a opção.
No entanto, o perigo acontece quando o preço das ações continua subindo. Se continuar subindo, nunca se tornará inútil, e no dia da expiração, alguém vai exercer a opção e comprar as ações de você. Você será, portanto, chamado. O problema é que você não possui o estoque. Você precisaria comprar as ações pelo preço de mercado atual (que subiu) e vender as ações ao comprador da opção com o preço de exercício previamente acordado, o que teria sido menor. Isso custaria muito!
Vamos dar uma olhada em um exemplo numérico:
Digamos que o preço do estoque da ABC esteja agora em US $ 18. Você vende uma opção de compra por um preço de exercício de US $ 20, esperando que a ação fique em torno do nível de US $ 18. Digamos que você ganhou $ 1,00 no prêmio da opção (que é $ 2 fora do dinheiro).
Cenário 1: Se, no dia da expiração, o preço da ação acabar em $ 19, o que está abaixo do preço de exercício de $ 20, você está bem, já que a opção é Out-Of-The-Money e expirará sem valor.
Cenário 2: E se, no dia da expiração, o preço das ações subir para US $ 26? A opção agora é In-the-Money por $ 6, e você foi chamado. Portanto, você precisará comprar as ações no valor atual de mercado de US $ 26 e depois vendê-las ao comprador da opção a US $ 20. Isso é uma perda de US $ 6 para você, e se você incluir os US $ 1,00 que você fez anteriormente, ainda resulta em uma perda líquida de US $ 5,00.
Vamos ver isso em formato tabular:
E isso é só se o preço das ações subir para US $ 26. E se tivesse subido mais, para dizer $ 36? Suas perdas aumentariam em outros US $ 10. Considerando que um contrato cobre 100 ações subjacentes, isso é muito dinheiro. Portanto, a venda de opções de ações por conta própria, também conhecida como venda de opções Naked ou Uncovered, é extremamente arriscada.
Para diminuir esse risco, o que podemos fazer é realmente comprar as ações subjacentes ao mesmo tempo em que vendemos a opção. Por exemplo, se você quiser vender 1 contrato de opções ABC, compraria 100 ações da ação ABC ao mesmo tempo (lembre-se de que 1 contrato de opção equivale a 100 ações subjacentes). Ao comprar as ações, eliminamos o risco de ter que comprar as ações mais tarde a um preço mais alto no caso de sermos chamados. Isso é chamado de cobertura da sua escrita, ou seja. acabamos de escrever uma chamada coberta.
Vamos voltar ao nosso exemplo numérico, mas desta vez nós escrevemos chamadas cobertas sobre ele. Anteriormente, vendíamos uma opção de compra de US $ 20 por um prêmio de US $ 1,00 quando a ação estava atualmente em US $ 18. Desta vez, também compramos 100 ações da ação por US $ 18. Vejamos dois cenários, um em que o preço da ação caiu e outro onde o estoque sobe acima do preço de exercício da opção.
Cenário 1: Se o preço da ação cair para US $ 17 no vencimento, a opção expira sem valor e não somos chamados. Perdemos US $ 1,00 porque compramos a ação por US $ 18 e agora custa US $ 17. No entanto, uma vez que vendemos a opção por $ 1, nós quebramos mesmo. E nós ainda possuímos o estoque.
Compare isso com apenas uma compra simples do estoque. Quando escrevemos chamadas cobertas, ou seja. Ao vender uma opção juntamente com a compra da ação, aumentamos nossa tolerância a perda pelo valor do prêmio da opção. Neste exemplo, aumentamos a tolerância a perdas pelo prêmio da opção de $ 1, o que significa que poderíamos ter recursos para que a ação caísse $ 1 sem perder nada.
Esse é o nosso nível de equilíbrio. Enquanto o preço das ações ficar acima desse nível, nós lucramos. Qualquer coisa menos e nós perdemos. É por isso que precisamos olhar para ações estáveis ​​ou moderadamente otimistas a considerar para nossas negociações de chamadas cobertas. Isso é importante no mercado de ações, onde as ações que compramos geralmente não sobem do jeito que esperamos.
Cenário 2: Se por dia de vencimento, o estoque subir para dizer $ 26, nós seríamos chamados. No entanto, não há risco, porque já possuímos o estoque e podemos vendê-lo imediatamente. No entanto, como já concordamos em vender as ações a US $ 20, esse é o preço que devemos honrar. Então nós vendemos o estoque a $ 20. No total, ganhamos US $ 2 com a venda das ações (US $ 20 menos os US $ 18 que gastamos anteriormente) e ganhamos outros US $ 1 com a venda de opções de ações anteriormente. Isso é um lucro total de US $ 3.
Vamos ver isso em formato tabular:
Agora vamos dar uma olhada novamente no Cenário 1. A opção Call expirou sem valor e mantemos o estoque. Isso significa que, mês após mês, podemos continuar vendendo opções de ações naquelas 100 ações que possuímos e, desde que não sejam chamadas, podemos obter uma renda mensal constante. E se formos chamados? Como o Cenário 2 mostra, ser chamado ainda nos dá lucro.
É assim que os investidores escrevem chamadas cobertas para gerar uma renda mensal. Esta estratégia costuma ganhar cerca de 3% a 15% ao mês. Nada mal para uma estratégia que é quase sem risco! No entanto, note que se você tiver o azar de escolher uma ação que continue caindo mais e mais, nenhuma estratégia irá ajudá-lo! (A menos que você compre uma opção de venda nesse estoque para reduzir suas perdas).
Em uma nota lateral, alguns investidores que mantiveram ações específicas que não se moveram por um longo tempo também podem decidir escrever Cobertas. Eles podem vender opções de compra em suas ações e ganhar renda mensal com as ações, ou (às vezes esperançosamente!) Ser chamados e vender suas ações, recuperando seu capital para investir em outro lugar.
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Chamadas Cobertas.
A chamada coberta é uma estratégia na negociação de opções em que as opções de compra são escritas contra uma participação no título subjacente.
Usando a estratégia de opções de compra cobertas, o investidor ganha um prêmio escrevendo chamadas e, ao mesmo tempo, aprecia todos os benefícios da posse de ações subjacente, como dividendos e direitos de voto, a menos que ele receba um aviso de exercício e seja obrigado para vender suas ações.
Contudo, o potencial de lucro da escrita de chamada coberta é limitado, uma vez que o investidor, em troca do prémio, desistiu da oportunidade de beneficiar plenamente de um aumento substancial do preço do activo subjacente.
Chamada Coberta Out-of-the-money.
Esta é uma estratégia de cobertura coberta em que o investidor moderadamente otimista vende chamadas fora do dinheiro contra uma participação das ações subjacentes. A chamada coberta pelo OTM é uma estratégia popular, já que o investidor consegue cobrar prêmios e, ao mesmo tempo, pode desfrutar de ganhos de capital (ainda que limitados) se o estoque subjacente se recuperar.
Potencial de lucro limitado.
Além do prêmio recebido por escrever a chamada, o lucro da estratégia de chamada coberta pelo OTM também inclui um ganho em papel se o preço da ação subjacente subir, até o preço de exercício da opção de compra vendida.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Recebido - Preço de Compra do Preço Subjacente e Preço de Exercício da Oferta Curta - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando Preço do Activo Subjacente> = Preço de Exercício da Oferta Curta.
Potencial de perda ilimitado.
Perdas potenciais para esta estratégia podem ser muito grandes e ocorrem quando o preço do título subjacente cai. No entanto, esse risco não é diferente daquele a que o proprietário típico está exposto. Na verdade, a perda do autor da chamada coberta é amortecida ligeiramente pelos prêmios recebidos por escrever as chamadas.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda Ilimitada Ocorre Quando Preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias de alta.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Chamada Coberta.
O que é uma 'chamada coberta'
Uma chamada coberta é uma estratégia de opções em que um investidor mantém uma posição longa em um ativo e grava (vende) opções de compra nesse mesmo ativo, na tentativa de gerar aumento de receita do ativo. Isso é frequentemente empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo por um longo período e, simultaneamente, tem uma posição vendida por meio da opção de gerar renda a partir do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como "compra-gravação".
QUEBRANDO 'Chamada Coberta'
Lucro e Perda Máximos.
O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra a descoberto menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra das ações subjacentes menos o prêmio recebido.
Exemplo de chamada coberta.
Por exemplo, digamos que você possua ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, assim como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço de suas ações, mas pense que no curto prazo as ações provavelmente serão negociadas, talvez em alguns dólares preço de, digamos, US $ 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de US $ 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas limita sua vantagem. Um dos três cenários vai acontecer:
a) As ações da TSJ são negociadas (abaixo do preço de exercício de US $ 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Neste caso, usando a estratégia de compra e venda, você superou com sucesso o estoque.
b) As ações da TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque.
c) As ações da TSJ subiram acima de $ 26 - a opção é exercida e seu upside é limitado a $ 26, mais o prêmio da opção. Nesse caso, se o preço das ações ultrapassar US $ 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e venda terá desempenho inferior às ações da TSJ.
Para saber mais sobre as chamadas cobertas e como usá-las, leia Noções básicas de chamadas cobertas e Reduza o risco de opções com as chamadas cobertas.

Opções negociando escrevendo chamadas cobertas
A estratégia de opção de compra coberta é uma estratégia de negociação de opções levemente otimista que envolve a venda de uma opção de compra em um ativo subjacente ao mesmo tempo em que possui o ativo subjacente.
A venda, por exemplo, as chamadas cobertas permitem que os operadores colham todos os benefícios de vender chamadas a descoberto, mas evitam a perda de capital indefinida potencialmente catastrófica. As chamadas cobertas são muito mais seguras do que as chamadas nuas, porque a possível venda a descoberto forçada é "coberta" e "coberta". por possuir o ativo subjacente.
Além disso, eles são uma forma muito popular de gerar renda vendendo opções, já que a chamada curta expirará sem valor ou expirará o ITM. Se a última situação ocorrer, a posição subjacente será lucrativa e o negócio ainda será vencedor. É uma espécie de win-win.
Pontos chave.
Para cada 100 ações, os comerciantes podem vender 1 opção de compra Para 1 contrato de futuros, os investidores chamam vender 1 opção de compra Nunca há qualquer risco adicional de vender chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma ótima maneira de gerar renda em um portfólio de ações longas Ally Invest é o melhor & amp; Corretora mais barata para negociações de chamadas cobertas Ally cobra apenas US $ 0,50 por contrato de opções.
Definição da Estratégia de Opção de Compra Coberta.
-Comprar (ou já possui) 100 ações ou 1 contrato futuro.
Nota: como a maioria das estratégias de opções, as chamadas cobertas podem ser vendidas dentro do dinheiro (ITM), no dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM). Escrever chamadas cobertas que são ATM ou OTM é de longe o mais popular.
Exemplo de opção de chamada coberta.
Stock XYZ está sendo negociado a US $ 50 por ação.
Compre 100 ações da XYZ por US $ 50.
Vender 1 $ 53 por $ 0,30.
Lucro e Perda Máximos para a Estratégia de Opção de Compra Coberta.
Lucro máximo para uma chamada coberta = CALL STRIKE PRICE (menos) PREÇO DA POSIÇÃO LONGA (mais) PREMIUM RECEBIDO.
Perda máxima para uma chamada coberta = SUBJACENTE VAI A ZERO (mais) PREMIUM RECEBIDO.
No exemplo acima, a perda máxima é limitada no estoque XYZ indo para zero. Não é quase justo classificar a perda máxima para a estratégia de cobertura coberta, pois o subjacente vai para zero & # 8221; porque isso pode acontecer com qualquer posição de estoque longa. A única verdadeira & # 8220; risco & # 8221; que uma chamada coberta tem é que o ativo subjacente será chamado de & # 8221; afastado devido a um rali no preço do activo pelas abordagens de expiração de tempo.
Não há risco positivo com uma chamada coberta. No entanto, os ganhos totais para XYZ serão limitados ao preço de exercício da chamada curta. Significando que, se a XYZ trocar o preço de exercício da chamada curta na expiração, ela não será de nenhum benefício adicional; isso poderia ser potencialmente considerado uma forma de risco.
Se XYZ não estiver no preço de exercício da chamada curta após a expiração, todo o prêmio da opção será mantido e a posição de estoque longo permanecerá intacta.
Posição oposta.
Ponto de equilíbrio para uma chamada coberta.
O ponto de equilíbrio para a estratégia de opções de compra cobertas é muito simples.
Como as chamadas cobertas vendidas envolvem a posse do ativo opcional subjacente, como um estoque de contratos futuros, o ponto de equilíbrio é simplesmente o preço pago pelo ativo subjacente menos o valor do prêmio recebido da venda da chamada curta. No caso do estoque XYZ, o ponto de equilíbrio é $ 49,70.
Por que vender chamadas cobertas?
A principal lógica por trás do uso da estratégia de opção de compra coberta é reduzir a exposição a longo prazo em um ativo subjacente e cobrar o prêmio da opção. Muitos comerciantes, e certamente muitos investidores, não querem se preocupar em usar estratégias sofisticadas de negociação de opções para tentar gerar retornos extravagantes.
É por isso que as chamadas cobertas são tão boas. Eles são muito simples de negociar e eles carregam exatamente o mesmo risco de ter uma ação! Na verdade, eles carregam menos risco de queda porque o prêmio recebido pela venda de deslocamentos de chamadas move-se para baixo no subjacente, embora muitas vezes seja mínimo.
Se você conseguir vender chamadas cobertas por um período de tempo suficientemente longo sem ter as ações (ou contratos futuros, etc.) chamadas longe de você, é teoricamente possível gerar renda suficiente para reduzir o custo total de uma posição longa para $ 0,00.
Exemplo da vida real.
A estratégia de opção de compra coberta é análoga à compra de uma casa e à assinatura de um contrato para alugar um quarto vago.
Existem apenas três possibilidades:
O valor da casa permanecerá o mesmo.
O valor da casa vai diminuir.
O valor da casa aumentará.
Se o valor da casa subir, você ganhará dinheiro em toda a casa, mas talvez você limite seus ganhos devido ao quarto alugado com um aluguel que você não pode sair; você poderia ter alugado para mais, mas agora você está preso. No entanto, se o valor dos tanques da casa, felizmente você alugou o quarto e continuará a recolher o aluguel todos os meses. E, finalmente, se o valor da casa não se mover (o que é comumente o caso), você ainda receberá todo o dinheiro do aluguel da sala.
As chamadas cobertas funcionam praticamente da mesma maneira. Se o objetivo final é comprar uma casa (como uma ação) como um investimento, faz sentido reduzir a base de custo e alocar parte dela.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
Decaimento de teta para chamadas cobertas é altamente benéfico. Se o ativo subjacente não se mover, a chamada curta perderá seu valor à medida que a expiração se aproxima, mas o ativo subjacente, obviamente, não o fará. Mesmo que o ativo subjacente valorize ligeiramente antes do vencimento, os vendedores de chamada cobertos coletarão o prêmio total da chamada curta, a menos que o subjacente esteja acima do preço de exercício na expiração.
Isso torna as chamadas cobertas uma estratégia muito eficaz para reduzir a base de custo geral de uma posição longa em mercados neutros ou em declínio. Dito isto, o lucro máximo para a estratégia de opções de compra cobertas como um todo é alcançado quando o ativo se move mais alto, por isso é classificado como uma estratégia de alta.
Quando devo fechar uma chamada coberta?
É prática comum fechar o componente de chamada curta da estratégia de chamada coberta se o prêmio da opção se aproximar de zero. Se isso acontecer, não há mais prêmio adicional para decair, então faz sentido encerrá-lo em vez de arriscar a chance de o prêmio subir. Afinal, o objetivo é capturar o prêmio.
Se o ativo subjacente ultrapassar o preço de exercício da chamada curta, não há sentido em fechar a posição antes do vencimento, a menos que você esteja tentando evitar a taxa de atribuição da opção. Se for mais barato vender simultaneamente o estoque e a chamada, vá em frente. As taxas de atribuição de opções geralmente variam de US $ 5 a US $ 20.
A taxa de atribuição de opções da Ally Invest é de apenas US $ 4,95! Deixe isso afundar! Isso significa que você pode deixar toda a posição e não precisar fazer nada. Além de ter uma atribuição de opção livre, esta é definitivamente uma das taxas mais baratas em toda a indústria! Além disso, a Ally Invest oferece promoções fantásticas para o operador de opções ativas.
Qualquer coisa que eu deveria saber sobre expiração?
Não. Como uma chamada coberta é uma posição coberta, o componente de chamada curta estará dentro do dinheiro ou fora do dinheiro na expiração; qualquer situação não é problemática.
Se for o ITM, não há necessidade de agir. Uma atribuição de opção será avaliada e a posição inteira cairá automaticamente da conta de negociação no próximo dia de negociação.
Se a posição for OTM na expiração, o valor total do prêmio de chamada curta será mantido e a opção expirará sem valor. Não há necessidade de tomar medidas de vencimento com essa estratégia de negociação de opções.
Dicas importantes sobre como vender chamadas cobertas.
A venda de chamadas cobertas é provavelmente a estratégia comercial de opções de entrada mais comum no mundo. 99% do tempo, não há nenhuma conta adicional ou aprovação de margem necessária para vender chamadas cobertas, porque é seel tão segura.
Se você possui um estoque longo, alguns traders dizem que é quase certo que você esteja constantemente vendendo chamadas contra ele.
Se o estoque subir, você mantém os lucros e o prêmio coletados da chamada curta. Se cair, você ainda mantém o prêmio e você ainda possui o estoque.
A única coisa que uma chamada coberta limita o lucro máximo potencial de uma posição de estoque longa. Para muitos comerciantes, no entanto, vale a pena arriscar um lucro limitado em troca da receita que as chamadas cobertas geram naturalmente.
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A estratégia de opção de compra a longo prazo é uma estratégia de negociação de opções otimistas com um lucro ilimitado teórico e uma perda limitada. Comprando.

Opções negociando escrevendo chamadas cobertas
Uma das estratégias mais populares de todas as opções é a chamada coberta, uma técnica de negociação que, quando instituída de forma eficaz, pode gerar fluxos de renda ricos em uma base regular.
Como funciona?
Essencialmente, as chamadas cobertas (também chamadas de estratégia de compra / gravação ou estratégia de gravação coberta) têm dois componentes:
Propriedade do estoque subjacente. Venda de opções de compra no valor equivalente em relação a esse estoque.
A estratégia é melhor implementada em um mercado em crescimento lento, e o objetivo é simplesmente reduzir o custo das ações subjacentes.
Como de costume, um exemplo da vida real ilustra melhor o esquema.
A dinâmica geral da estratégia de cobertura coberta.
Abaixo está um gráfico da contratada de defesa General Dynamics (NYSE: GD). Vamos imaginar que no início do período de tempo em questão você prevê um aumento lento, mas constante, no estoque e decidir empregar uma estratégia de compra coberta.
Você define o comércio no início de janeiro com a negociação GD um tom abaixo de US $ 138 (em vermelho). Uma centena de ações lhe custou $ 13,790, e você verá as chamadas de fevereiro de 145 - apenas 5% do dinheiro - estão mudando de mãos por $ 4,05 (primeira barra verde). Você vende uma chamada, reduzindo assim seu custo para as ações para US $ 13.385.
Nesse ponto, você tem dois riscos:
Que o GD suba fortemente para US $ 160 ou US $ 170 (ou superior) antes do vencimento de fevereiro, e você perde o que poderia ter sido um lucro rápido e explosivo, ou que as ações caiam abaixo da sua base de custo ajustada de US $ 13.385 e você começa a perder da posição.
A última eventualidade, é claro, existe se você vende ou não a chamada, enquanto a primeira também é uma possibilidade, por mais remota que seja. Se você selecionou cuidadosamente sua ação, no entanto, você pode evitar ambos os resultados.
O que acontece depois?
Uma olhada no gráfico revela que, a partir do vencimento das opções de fevereiro, a GD atingiu apenas 142. A ligação expira sem valor e você mantém tanto seu estoque quanto seu prêmio.
Portanto, você decide, no dia de negociação seguinte, reinstituir o negócio vendendo as chamadas de abril de 145 (segunda linha verde no gráfico). Mas como GD está negociando muito mais perto da greve, as chamadas de abril custam US $ 5,70. Você as vende e reduz o custo total das ações para US $ 12.815 (US $ 13.385 - US $ 570).
O que é bom sobre a estratégia de cobertura coberta é que você possui, como acionista, direitos de voto sobre as ações, bem como dividendos. E nesse exemplo, os acionistas da GD também cobraram um dividendo de US $ 0,69 por ação no início de abril, aumentando a lucratividade geral do negócio.
Falando de lucros, no nosso exemplo as chamadas de abril também expiraram sem valor, com GD gerenciando um alto de apenas 137 antes do prazo de abril.
Com seu dinheiro no bolso, você decide novamente definir a negociação usando o vencimento de junho, embolsando apenas US $ 3,05 pelo esforço, já que a GD está negociando a meros US $ 134 depois que as chamadas de abril expirarem.
Sua base de custos ajustada para as ações agora é de US $ 12.510, e é aí que termina.
Com o vencimento em junho, a GD negocia acima de 145 (terceira linha verde), suas ações são canceladas e seu lucro total no negócio é de US $ 1.990 (o preço de venda, US $ 14.500, menos a base de custo ajustado de US $ 12.510).
Isso é um retorno seguro de 16,5% em cinco meses.
E isso é dinamite.
Dica do Trader: Selecionar um strike mais alto oferece menos premium antecipadamente, mas maior participação no upside do estoque.
Nota do editor: Na quarta-feira, Andy Crowder e Ian Wyatt organizaram um evento de treinamento de investimento chamado “Renda pela Vida: Crescer e Proteger sua Riqueza com 3 Estratégias Simples”, durante o qual discutiram ligações cobertas e outras estratégias de opções geradoras de renda. Mesmo que você tenha perdido, você ainda pode aprender sobre o sistema de negociação de Andy clicando aqui agora.