Escrevendo Chamadas Cobertas.
Muitos consultores financeiros e mais de uma dúzia de sites defendem a escrita (venda) de chamadas cobertas como uma boa estratégia de investimento. Milhares de assinantes pagam milhões de dólares para obter conselhos sobre chamadas cobertas lucrativas para escrever.
Eu acredito que eles estão perdendo seu dinheiro. Escrever chamadas cobertas limita apenas o ganho potencial que você pode aproveitar.
Vamos dar um exemplo. Você compra 100 ações da XYZ por US $ 80 e grava (vende) uma chamada de dois meses (US $ 80) por US $ 4,00. Se as ações permanecerem estáveis, você ganhará 5% do seu dinheiro pelo período (além de coletar um dividendo se houver). Se você puder fazer isso seis vezes por ano (escreva uma chamada de dois meses seis vezes), ganhará 30% ao ano (menos comissões); ou assim vai a promessa.
(No último capítulo, mostramos que a venda de chamadas contra uma opção de um ano, em vez de ações, resulta em um ganho hipotético de 300% se a ação permanecer totalmente estável, ou dez vezes a quantia que você poderia ganhar escrevendo ligações contra a ação.)
Neste exemplo de redação de chamada coberta, 30% é o valor máximo que você pode ganhar. Não importa o quanto o XYZ seja alto, você nunca poderá ganhar mais do que 30%. A verdade é que você nunca vai ganhar 30%. A razão é que o preço das ações nunca permanece o mesmo. Se a ação subir US $ 5 nos primeiros 60 dias, você perderá seu estoque (por meio de exercício) ou, mais provavelmente, recomprará a ligação que escreveu, pagando US $ 5 e perdendo US $ 1 na ligação (mas ganhando US $ 5 no aumento do preço da ação). Portanto, nos primeiros 60 dias, você obteve um ganho líquido de 5% (ganho líquido de $ 4 em ações de $ 80).
Presumivelmente, você então vende mais uma chamada de 60 dias no dinheiro (agora na greve de US $ 85) e arrecada talvez US $ 4,25. Então a ação cai para US $ 80. Nesse período, você ganha US $ 4,25 com a venda da chamada, mas perde US $ 5 no valor das ações por uma perda líquida de US $ 0,75.
Seus ganhos nas chamadas que você escreveu agora totalizam US $ 3,25 por um período de 120 dias (você ganhou US $ 4,00 no primeiro período de 60 dias e perdeu US $ 0,75 na esperança de ganhar 30% no ano). Nesse ritmo (quatro meses de atividade), seu retorno anual será de US $ 9,75, ou 12,2% sobre o estoque original de US $ 80. As comissões sobre seis vendas de chamadas ao longo do ano reduzirão consideravelmente este retorno - mdash; para 10% ou mais. Não é um mau retorno, mas certamente não 30%. E é muito trabalho para um retorno de 10%.
Para obter uma explicação completa de uma estratégia de opção projetada para superar as chamadas cobertas por escrito, confira o relatório gratuito do Dr. Terry Allen sobre os spreads do calendário.
Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.
A Alibaba’s (BABA) pós-ganhos é uma oportunidade de compra?
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios para identificar estoques superando e colocar spreads que aproveitam o momento. By the way, enquanto na semana passada foi a pior semana para o mercado em vários anos, o nosso portfólio mais popular conseguiu ganhar 55% para a semana após o seu subjacente (Facebook) anunciou ganhos.
A Alibaba’s (BABA) pós-ganhos é uma oportunidade de compra?
Vários analistas acreditam que há mais vantagem para o Alibaba, eis dois deles - o Alibaba PT aumentou para US $ 218 no Deutsche Bank e o Alibaba PT aumentou para US $ 250 no Morgan Stanley.
As ações do Alibaba caíram sob pressão após a divulgação dos resultados da semana passada e estão sendo negociadas perto do ponto médio, medido desde o mínimo do mês passado até o máximo registrado no final de janeiro. Um forte apoio é visto perto do preço psicológico de US $ 180, uma vez que conflui com a linha inferior de um canal de tendência ascendente, bem como a retração de 61,8% de Fibonacci da perna maior desde o início de dezembro.
Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios de opções para identificar ações que superam o desempenho e colocar spreads que lucram se o momento continuar, pelo menos um pouco. A propósito, os 9 portfólios de opções reais que realizamos na Terry’s Tips tiveram uma semana de banners novamente na semana passada, com um ganho médio do portfólio de 8,8%, 4 vezes o ganho semanal do mercado (SPY) de 2,2%.
Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.
As ações do Interactive Brokers Group subiram para máximos históricos logo após o relatório de lucros divulgado no início deste mês. Os analistas da Zack's acreditam que há mais vantagens e publicaram recentemente um artigo que indica por que a Interactive Group Brokers Stock pode ser uma ótima escolha. Outro artigo publicado no Motley Fool mostra porque a Interactive Brokers está “construindo um negócio sustentável e lucrativo em 2018”.
Red Hat (RHT) está definido para estender o impulso.
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios para identificar estoques superando e colocar spreads que aproveitam o momento. Nós selecionamos essa mesma empresa seis semanas atrás, e o spread que colocamos naquele momento terá ganhado 60% até a próxima sexta-feira se a ação acabar acima de $ 123 na época (agora é cerca de $ 126).
Red Hat (RHT) está definido para estender o impulso.
As ações da Red Hat registraram fortes ganhos em 2017 e vários analistas acreditam que há mais vantagens, incluindo a BMO Capital Markets, que elevou suas metas para US $ 142,00 e a Wells Fargo, que está buscando um aumento para US $ 144,00.
Nesta secção.
Eventos desta semana.
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Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriada para sua IRA.
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Chamadas Cobertas -
uma estratégia de colocação curta sintética.
Escrever ou vender Chamadas Cobertas são um & quot; moderado & quot; estratégia favorita do investidor. É tão conservador que alguns fundos de aposentadoria permitem essa estratégia em seu portfólio. Funciona particularmente bem quando a ação em questão não se move drasticamente para cima ou para baixo, mas sim apenas para as tendências laterais. Basicamente, ele funciona para ações que são consideradas muito "chatas" para jogadas de opção.
A Chamada Coberta é um tipo de estratégia de Colocação Curta Sintética. Estas são estratégias "sintéticas" que têm o mesmo potencial que outras estratégias de negociação. Neste caso, uma call coberta é um Synthetic Short Put porque tem o mesmo potencial de ganhos que uma opção Short Put.
Existem duas razões principais para escrever chamadas cobertas. A primeira é fornecer renda mensal em ações que você já possui, mas não está se movendo muito. O ato de escrever a chamada gerará renda ao ganhar o prêmio da opção, e isso pode ser repetido todo mês se o preço das ações subjacentes não se mover. A segunda razão é aumentar a tolerância à perda do estoque subjacente. Como você ganha o prêmio da opção ao fazer a chamada, o preço da ação não precisará ser tão elevado para que seu investimento seja equilibrado ou atinja um lucro-alvo.
Comprar ações subjacentes Vender 1 chamada de caixa eletrônico.
O termo? Escrita? refere-se ao ato de vender opções de ações. Então, quando escrevemos chamadas cobertas, estamos realmente vendendo uma opção de compra. A compra de uma opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço especificado em uma data específica. Por outro lado, se você vender uma opção de compra, agora você tem a obrigação de vender as ações ao comprador da opção no preço acordado na data especificada. Portanto, um Call Writer está concordando com a obrigação de vender ações, enquanto um Put Writer concorda com a obrigação de comprar ações.
Ao comprar uma opção, você compra a opção para abrir uma posição e a vende mais tarde para fechar a posição. Da mesma forma, quando você escreve opções, você escreve a opção para abrir a posição, e você deve fechar a posição de alguma forma, seja por deixar a opção expirar sem valor, ou comprando a opção de volta.
No caso de venda de opções de compra, lembre-se que as opções de compra são mais In-the-Money quanto maior o preço das ações. Portanto, se você vende uma opção de compra e o preço da ação subjacente cai abaixo do preço de exercício da opção (ou seja, a opção se torna Out-of-the-money), a opção expirará sem valor. Você, portanto, não precisa fazer nada, e pode embolsar o lucro que ganhou vendendo a opção.
No entanto, o perigo acontece quando o preço das ações continua subindo. Se continuar subindo, nunca se tornará inútil, e no dia da expiração, alguém vai exercer a opção e comprar as ações de você. Você será, portanto, chamado. O problema é que você não possui o estoque. Você precisaria comprar as ações pelo preço de mercado atual (que subiu) e vender as ações ao comprador da opção com o preço de exercício previamente acordado, o que teria sido menor. Isso custaria muito!
Vamos dar uma olhada em um exemplo numérico:
Digamos que o preço do estoque da ABC esteja agora em US $ 18. Você vende uma opção de compra por um preço de exercício de US $ 20, esperando que a ação fique em torno do nível de US $ 18. Digamos que você ganhou $ 1,00 no prêmio da opção (que é $ 2 fora do dinheiro).
Cenário 1: Se, no dia da expiração, o preço da ação acabar em $ 19, o que está abaixo do preço de exercício de $ 20, você está bem, já que a opção é Out-Of-The-Money e expirará sem valor.
Cenário 2: E se, no dia da expiração, o preço das ações subir para US $ 26? A opção agora é In-the-Money por $ 6, e você foi chamado. Portanto, você precisará comprar as ações no valor atual de mercado de US $ 26 e depois vendê-las ao comprador da opção a US $ 20. Isso é uma perda de US $ 6 para você, e se você incluir os US $ 1,00 que você fez anteriormente, ainda resulta em uma perda líquida de US $ 5,00.
Vamos ver isso em formato tabular:
E isso é só se o preço das ações subir para US $ 26. E se tivesse subido mais, para dizer $ 36? Suas perdas aumentariam em outros US $ 10. Considerando que um contrato cobre 100 ações subjacentes, isso é muito dinheiro. Portanto, a venda de opções de ações por conta própria, também conhecida como venda de opções Naked ou Uncovered, é extremamente arriscada.
Para diminuir esse risco, o que podemos fazer é realmente comprar as ações subjacentes ao mesmo tempo em que vendemos a opção. Por exemplo, se você quiser vender 1 contrato de opções ABC, compraria 100 ações da ação ABC ao mesmo tempo (lembre-se de que 1 contrato de opção equivale a 100 ações subjacentes). Ao comprar as ações, eliminamos o risco de ter que comprar as ações mais tarde a um preço mais alto no caso de sermos chamados. Isso é chamado de cobertura da sua escrita, ou seja. acabamos de escrever uma chamada coberta.
Vamos voltar ao nosso exemplo numérico, mas desta vez nós escrevemos chamadas cobertas sobre ele. Anteriormente, vendíamos uma opção de compra de US $ 20 por um prêmio de US $ 1,00 quando a ação estava atualmente em US $ 18. Desta vez, também compramos 100 ações da ação por US $ 18. Vejamos dois cenários, um em que o preço da ação caiu e outro onde o estoque sobe acima do preço de exercício da opção.
Cenário 1: Se o preço da ação cair para US $ 17 no vencimento, a opção expira sem valor e não somos chamados. Perdemos US $ 1,00 porque compramos a ação por US $ 18 e agora custa US $ 17. No entanto, uma vez que vendemos a opção por $ 1, nós quebramos mesmo. E nós ainda possuímos o estoque.
Compare isso com apenas uma compra simples do estoque. Quando escrevemos chamadas cobertas, ou seja. Ao vender uma opção juntamente com a compra da ação, aumentamos nossa tolerância a perda pelo valor do prêmio da opção. Neste exemplo, aumentamos a tolerância a perdas pelo prêmio da opção de $ 1, o que significa que poderíamos ter recursos para que a ação caísse $ 1 sem perder nada.
Esse é o nosso nível de equilíbrio. Enquanto o preço das ações ficar acima desse nível, nós lucramos. Qualquer coisa menos e nós perdemos. É por isso que precisamos olhar para ações estáveis ou moderadamente otimistas a considerar para nossas negociações de chamadas cobertas. Isso é importante no mercado de ações, onde as ações que compramos geralmente não sobem do jeito que esperamos.
Cenário 2: Se por dia de vencimento, o estoque subir para dizer $ 26, nós seríamos chamados. No entanto, não há risco, porque já possuímos o estoque e podemos vendê-lo imediatamente. No entanto, como já concordamos em vender as ações a US $ 20, esse é o preço que devemos honrar. Então nós vendemos o estoque a $ 20. No total, ganhamos US $ 2 com a venda das ações (US $ 20 menos os US $ 18 que gastamos anteriormente) e ganhamos outros US $ 1 com a venda de opções de ações anteriormente. Isso é um lucro total de US $ 3.
Vamos ver isso em formato tabular:
Agora vamos dar uma olhada novamente no Cenário 1. A opção Call expirou sem valor e mantemos o estoque. Isso significa que, mês após mês, podemos continuar vendendo opções de ações naquelas 100 ações que possuímos e, desde que não sejam chamadas, podemos obter uma renda mensal constante. E se formos chamados? Como o Cenário 2 mostra, ser chamado ainda nos dá lucro.
É assim que os investidores escrevem chamadas cobertas para gerar uma renda mensal. Esta estratégia costuma ganhar cerca de 3% a 15% ao mês. Nada mal para uma estratégia que é quase sem risco! No entanto, note que se você tiver o azar de escolher uma ação que continue caindo mais e mais, nenhuma estratégia irá ajudá-lo! (A menos que você compre uma opção de venda nesse estoque para reduzir suas perdas).
Em uma nota lateral, alguns investidores que mantiveram ações específicas que não se moveram por um longo tempo também podem decidir escrever Cobertas. Eles podem vender opções de compra em suas ações e ganhar renda mensal com as ações, ou (às vezes esperançosamente!) Ser chamados e vender suas ações, recuperando seu capital para investir em outro lugar.
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Chamadas Cobertas.
A chamada coberta é uma estratégia na negociação de opções em que as opções de compra são escritas contra uma participação no título subjacente.
Usando a estratégia de opções de compra cobertas, o investidor ganha um prêmio escrevendo chamadas e, ao mesmo tempo, aprecia todos os benefícios da posse de ações subjacente, como dividendos e direitos de voto, a menos que ele receba um aviso de exercício e seja obrigado para vender suas ações.
Contudo, o potencial de lucro da escrita de chamada coberta é limitado, uma vez que o investidor, em troca do prémio, desistiu da oportunidade de beneficiar plenamente de um aumento substancial do preço do activo subjacente.
Chamada Coberta Out-of-the-money.
Esta é uma estratégia de cobertura coberta em que o investidor moderadamente otimista vende chamadas fora do dinheiro contra uma participação das ações subjacentes. A chamada coberta pelo OTM é uma estratégia popular, já que o investidor consegue cobrar prêmios e, ao mesmo tempo, pode desfrutar de ganhos de capital (ainda que limitados) se o estoque subjacente se recuperar.
Potencial de lucro limitado.
Além do prêmio recebido por escrever a chamada, o lucro da estratégia de chamada coberta pelo OTM também inclui um ganho em papel se o preço da ação subjacente subir, até o preço de exercício da opção de compra vendida.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Recebido - Preço de Compra do Preço Subjacente e Preço de Exercício da Oferta Curta - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando Preço do Activo Subjacente> = Preço de Exercício da Oferta Curta.
Potencial de perda ilimitado.
Perdas potenciais para esta estratégia podem ser muito grandes e ocorrem quando o preço do título subjacente cai. No entanto, esse risco não é diferente daquele a que o proprietário típico está exposto. Na verdade, a perda do autor da chamada coberta é amortecida ligeiramente pelos prêmios recebidos por escrever as chamadas.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda Ilimitada Ocorre Quando Preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias de alta.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.
Chamada Coberta.
O que é uma 'chamada coberta'
Uma chamada coberta é uma estratégia de opções em que um investidor mantém uma posição longa em um ativo e grava (vende) opções de compra nesse mesmo ativo, na tentativa de gerar aumento de receita do ativo. Isso é frequentemente empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo por um longo período e, simultaneamente, tem uma posição vendida por meio da opção de gerar renda a partir do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como "compra-gravação".
QUEBRANDO 'Chamada Coberta'
Lucro e Perda Máximos.
O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra a descoberto menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra das ações subjacentes menos o prêmio recebido.
Exemplo de chamada coberta.
Por exemplo, digamos que você possua ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, assim como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço de suas ações, mas pense que no curto prazo as ações provavelmente serão negociadas, talvez em alguns dólares preço de, digamos, US $ 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de US $ 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas limita sua vantagem. Um dos três cenários vai acontecer:
a) As ações da TSJ são negociadas (abaixo do preço de exercício de US $ 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Neste caso, usando a estratégia de compra e venda, você superou com sucesso o estoque.
b) As ações da TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque.
c) As ações da TSJ subiram acima de $ 26 - a opção é exercida e seu upside é limitado a $ 26, mais o prêmio da opção. Nesse caso, se o preço das ações ultrapassar US $ 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e venda terá desempenho inferior às ações da TSJ.
Para saber mais sobre as chamadas cobertas e como usá-las, leia Noções básicas de chamadas cobertas e Reduza o risco de opções com as chamadas cobertas.
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